Risikoforståelse og diversifisering

Å investere handler ikke om å unngå risiko, men om å forstå den, styre den og bruke den til egen fordel. I Seanca AS er risikoforståelse og diversifisering vårt andre kjerneprinsipp. Det er selve fundamentet for trygg og forutsigbar verdiskaping over tid.

Hva er egentlig risiko?

Risiko i finans er sannsynligheten for at ting ikke går som planlagt. Det kan være kurssvingninger, politiske endringer, renter, inflasjon, eller selskaper som ikke leverer som forventet. Risiko betyr ikke automatisk tap, det betyr usikkerhet. Og som investor må man lære å leve med og forstå denne usikkerheten.

Et vanlig problem er at mange tolker risiko som noe negativt. Men i realiteten er risiko også kilden til avkastning. Uten risiko finnes det ingen gevinst.

Seanca sitt syn på risiko

Vi i Seanca AS tror ikke på gambling eller spekulasjon. Vi tror på kalkulert risiko. Det betyr at vi aksepterer risiko når vi har forståelse for hva som står på spill, og når den potensielle gevinsten veier opp for usikkerheten.

Vår tilnærming innebærer:

• Å vite hva vi eier

• Å forstå hvordan ulike investeringer samspiller

• Å analysere sannsynlige utfall, ikke bare historiske resultater

• Å være forberedt på dårlige perioder uten å miste retning

Diversifisering: Ikke legg alle eggene i én kurv

Det klassiske rådet er fortsatt gyldig: Spre risikoen. Diversifisering betyr å fordele investeringene dine på ulike aktiva, bransjer, geografier og strategier.

Hvorfor? Fordi det reduserer svingninger og gir en jevnere og tryggere avkastning over tid. Et fond kan falle samtidig som et annet stiger. En sektor kan gå svakt mens en annen blomstrer. Diversifisering er ditt viktigste verktøy for å redusere usikkerhet uten å måtte gi opp avkastningspotensialet.

Eksempel: Portefølje med og uten spredning

Forestill deg to investorer:

• Investor A plasserer alt i teknologiselskaper i USA

• Investor B fordeler investeringene på teknologi, helse, energi, eiendom, bærekraft og globale indeksfond

Når teknologi har et svakt år, vil Investor A oppleve et stort fall. Investor B, derimot, vil fortsatt kunne se stabil utvikling takket være variasjonen. Dette gir ikke bare roligere netter, men ofte også bedre avkastning over tid.

Ulike typer risiko vi vurderer

1. Markedsrisiko: Generelle bevegelser i markedet som påvirker alle aksjer eller fond

2. Selskapsrisiko: Hva skjer hvis et enkelt selskap feiler?

3. Renterisiko: Hvordan vil renteendringer påvirke våre fond og investeringer?

4. Geopolitisk risiko: Krig, handelskriger, politisk ustabilitet

5. Likviditetsrisiko: Er det lett å selge når vi trenger penger?

6. Valutarisiko: Hvordan påvirker valutakurser investeringer utenfor Norge?

Vi legger inn vurdering av disse i våre beslutningsprosesser, og sprer risikoen slik at ikke alle faktorer påvirker porteføljen likt.

Vår metode for risikospredning

I Seanca AS gjør vi ikke spredning tilfeldig. Vi jobber metodisk:

• Vi bruker både indeksfond og aktive fond

• Vi velger både norske og globale markeder

• Vi kombinerer fond med ulike forvalterstrategier

• Vi har eksponering mot både sykliske og defensive sektorer

• Vi har både aksjefond og balanserte fond der det er hensiktsmessig

Risikotoleranse: Hva tåler vi?

En sentral del av risikostyringen handler om å kjenne vår egen kapasitet for risiko. Hva tåler vi av svingninger, uten å bli usikre og fristes til dårlige beslutninger?

Seanca investerer med et langsiktig perspektiv og har evne til å stå i både oppgang og nedgang. Vi er ikke ute etter raske gevinster. Vi bygger over tid.

Risiko handler om kontekst

Risikoen i et teknologifond er høyere enn i et obligasjonsfond, men den kan være riktig plassert hvis det er en del av en balansert portefølje.

Alt handler om sammensetning.

En og en investering kan se risikofylt ut, men i samspill med andre deler av porteføljen kan totalrisikoen være lav og forutsigbar.

Eksempel fra Seanca sin portefølje

Vi har blant annet investert i:

• DNB Global Indeks (bred eksponering, lav kostnad)

• Alfred Berg Gambak (aktivt forvaltet, nordisk fokus)

• Storebrand Global ESG Plus (bærekraftsfokus)

• Pareto Investment Fund (verdiaksjer og norsk fokus)

• Fondsfinans Utbytte (stabile selskaper med kontantstrøm)

Denne kombinasjonen gir oss:

• Bred markedsdekning

• Balanse mellom vekst og verdi

• Både globalt og lokalt fokus

• Både aktiv og passiv strategi

Dette er risikostyring i praksis.

Risiko og tid

Tiden er din venn når det gjelder risiko. Jo lengre horisont, jo større er sannsynligheten for at kortsiktige svingninger jevner seg ut.

Statistikk viser at aksjemarkedet kan svinge mye på én dag eller én måned, men at sannsynligheten for positiv avkastning over 10 år er betydelig høyere. Derfor må risikostyring alltid ses i lys av tidshorisonten.

Hva betyr dette for deg?

Hvis du er investor eller vurderer å bli det, still deg selv spørsmålene:

• Forstår jeg risikoen i det jeg investerer i?

• Har jeg en plan for å spre risikoen?

• Kan jeg sove godt selv om markedet faller neste uke?

Hvis svaret er ja, har du et godt utgangspunkt. Hvis ikke, er det kanskje tid for å tenke nytt.

Oppsummert

Risikoforståelse er ikke frykt. Det er innsikt. Diversifisering er ikke en sikring mot tap, men en strategi for å redusere svingninger og oppnå stabil avkastning over tid. Hos Seanca AS bygger vi investeringer med hodet kaldt og perspektivet langt.

Neste uke: Investeringsprinsipp 3 om kostnader, effektivitet og netto avkastning.